从房企高负债的逻辑说到土地储备战略
关于房企高负债的逻辑，我书里讲得比较清楚了。借款利息高是因为同样的账面净资产下，你的借款总额是别人的几倍，于是你的各种负债率高，评级低。为什么你要几倍于别人借钱呢？因为你的土地储备多。土地储备多不是因为屯地不建，而是因为偏爱拿大项目分期开发，一个项目开发10年，地先便宜地圈下...
泸州老窖股票基本面分析框架总结兼谈增长核心大逻辑
我的分析逻辑会和普通的分析师或者基金经理有所不同。由于我创业多年，做过几个公司，最近几年写过代码，做过量化，现在又回归到了价值投资。所以我更重视各种基本面核心关键要素组成的大逻辑，尤其关注在当前行业大背景下的企业实际竞争情况。我认为如果对大逻辑和实际竞争力有足够本质的认识，...
ROE再思考
前篇文章写了关于ROE的一些思考，并用数学表达式说明影响我们回报率的三个重要指标：ROE、PE增长率、分红率。数学表达式为：回报率为=【1+ROE*（1-D）】*（1+PE增长率）-1+D/PE，其中（D为现金分红率，D/PE为股息率）。在如今分红率较低，PE普遍较高的情况下，ROE对我们回报率的影响更大，所以我...
普通人想跑赢通胀，变难了……
记得今年8月，财迷嫂曾对财迷哥说：要是有那种平均年化收益8%的债券基金，比较稳健的那种，咱就多买一些？ “好啊。”财迷哥满口答应。可那时满门心思都放在股市上，所以一来二去，最后也就淡忘了。 直到看了昨天（12月10日）国家统计局公布了11月全国居民消费同比价格涨幅达4.5%时，财迷哥才意识...
龙头见顶分歧，把握高抛低吸的节奏
受龙头漫步者减持影响，短线投机热度开始逐步下降，题材空间压缩到3板空间，龙头见顶预期影响很大，高位股开始补跌，华为产业链的消费电子低位补涨，短线分流资金转移到前期有业绩支撑的钢铁周期股和有国家补贴预期的新能源汽车产业链，盘面股权概念深入人心，但持续性开始不够，区块链数字货币有...
困境反转的长三角之王
写之前，先比比几句，以增加本文的说服力。 1、我是房产股的老玩家了，光在大发快3彩票-大发快3官方上就留下过不少文章，感兴趣的可以去翻，本文说的每句话都可以在这些文章里找到证据。 2、我做过两笔经典的地产股交易。第一笔是2015年股灾后10元多一点买入万科A，赶上姚振华来抬轿子年底就到了20左右，几个月就翻倍...
芯片4大封测公司比较，谁最有潜力？（5G芯片电子篇之二十四）
这篇文章说的是：华天科技明明业绩最稳健，为什么股价最没有爆发力？ 一、业务 长电科技： 全球第3大封测企业，市占率全国第一。 日月光并购矽品，两家合计占有全球30%的市场份额，第二位是安靠市占率15%，长电科技并购星科金朋成为全球市占率13%的第三大封测企业。 长电有江阴基地、滁州厂、宿迁...
宝马与赣锋锂业订立5.4亿欧元的锂供应合约
12月11日，宝马集团发布公告称，该集团与总部位于中国江西的赣锋锂业订立锂供应合约，预期金额5.4亿欧元，合同为期五年（2020年-2024年）；供应将来自于澳大利亚的矿山。宝马管理董事会成员Andreas Wendt表示，争取2023年之前推出25款电动汽车，其中一半... 网页链接
金科股份员工持股将买入流通股20%？ 融创系投反对票
新浪财经上市公司研究院 大眼楼管/王永 12月9日，金科股份披露了新的员工持股计划草案。在董事会表决时，有3票同意、1票反对、1票弃权、4票回避。其中融创系董事张强和独董姚宁，分别投出反对票和弃权票。 这份员... 网页链接
货币政策需要正义排序：反通胀、经济增长、币值稳定等等
保罗·沃尔克的遗产 | 如何应对滞胀危机？ 网页链接 原创： 清和社长 智本社 今天 文 | 清和 智本社社长 “美国历史上最伟大的美联储主席”、“中国人的好友”（朱镕基语），保罗·沃尔克走完了他光辉、顽强与孤独的一生。 沃尔克在其漫长的公职生涯中...
